Option trading condong

Volatilitas Skew Apa itu Volatility Skew Skeleton volatilitas adalah selisih antara volatilitas tersirat (IV) antara opsi out-of-the-money, opsi di uang dan opsi uang tunai. Volatilitas condong, yang dipengaruhi oleh sentimen dan hubungan penawaran dan permintaan, memberikan informasi tentang apakah manajer investasi memilih untuk menulis panggilan atau penempatan. Hal ini juga dikenal sebagai vertical condong. BREAKING DOWN Volatility Skew Situasi di mana opsi di-uang-uang memiliki volatilitas tersirat lebih rendah daripada opsi di luar uang kadang-kadang disebut sebagai senyum volatilitas karena bentuk yang tercipta pada bagan. Di pasar seperti pasar ekuitas. Sebuah kemiringan terjadi karena manajer uang biasanya lebih memilih untuk menulis panggilan daripada menempatkan. Ketidakstabilan volatilitas ditunjukkan secara grafis untuk menunjukkan IV seperangkat pilihan tertentu. Umumnya, opsi yang digunakan berbagi tanggal kadaluarsa dan harga strike yang sama. Meski terkadang hanya berbagi strike price yang sama dan tidak tanggal yang sama. Grafik ini disebut sebagai senyum volatilitas saat kurva lebih seimbang atau seringai volatilitas jika kurva tertimbang ke satu sisi. Volatilitas Volatilitas mewakili tingkat risiko yang ada dalam investasi tertentu. Ini berhubungan langsung dengan aset dasar yang terkait dengan opsi dan berasal dari harga opsi. IV tidak bisa langsung dianalisis. Sebagai gantinya, ia berfungsi sebagai bagian dari formula yang digunakan untuk memprediksi arah masa depan dari aset dasar tertentu. Saat IV naik, harga aset terkait turun. Harga Mogok Harga strike adalah harga yang ditentukan dalam kontrak opsi dimana opsi tersebut dapat dilakukan. Jika kontrak dijalankan, pembeli opsi panggilan dapat membeli aset dasar atau pembeli opsi put dapat menjual underlying asset. Keuntungan berasal tergantung perbedaan antara strike price dan harga spot. Dalam kasus panggilan, ditentukan oleh jumlah di mana harga spot melebihi harga strike. Dengan putnya, sebaliknya berlaku. Reverse Skews dan Forward Skews Reverse skews terjadi saat IV lebih tinggi pada pemogokan opsi yang lebih rendah. Hal ini paling sering digunakan pada opsi indeks atau opsi jangka panjang lainnya. Model ini nampaknya terjadi pada saat investor memiliki kekhawatiran pasar dan membeli opsi untuk mengkompensasi risiko yang dipersepsikan. Nilai condong ke depan turun di titik yang lebih tinggi berkorelasi dengan strike price. Hal ini paling baik terwakili dalam pasar komoditas dimana kekurangan pasokan dapat mendorong harga naik. Contoh komoditas yang sering dikaitkan dengan skews depan termasuk item minyak dan pertanian. Volatilitas Seksi: Skews Vertikal dan Skema Horizontal Salah satu aspek analisis volatilitas yang paling menarik adalah fenomena yang dikenal sebagai harga miring. Ketika harga opsi digunakan untuk menghitung volatilitas tersirat (IV), yang menjadi jelas dari pandangan semua pemogokan opsi individual dan tingkat IV terkait adalah tingkat IV untuk setiap pemogokan tidak selalu sama - dan bahwa ada pola untuk ini Variabilitas IV Meskipun Anda mungkin pernah melihat nilai-nilai IV untuk saham tertentu sebelumnya, ini biasanya berasal dari rata-rata (kadang-kadang tertimbang) dari semua pemogokan, atau di dekat pemogokan uang, atau bahkan pemogokan uang di bulan perdagangan terdekat. Namun, saat Anda melihat lebih dekat, yang akan kita lakukan di sini, variabilitas IV di sepanjang rantai pemogokan pilihan akan mengungkapkan apa yang dikenal sebagai garis miring IV. Ada dua kelompok utama skews - horizontal dan vertikal. Ketinggian vertikal akan dilihat pada awalnya. Dalam kasus ini, Anda akan melihat bagaimana perubahan volatilitas tergantung pada harga strike. Kemudian periksa contoh miring horizontal, yang condong melintasi waktu (opsi dengan tanggal kadaluarsa yang berbeda). Forward and Reverse Skews Ada dua tipe utama dari vertical IV skews - forward (positif) atau reverse (negatif). Pilihan pada indeks pasar saham (yaitu OEX. SPX) memiliki kemiringan terbalik permanen. Pola variabilitas IV ini umum terjadi pada kebanyakan indeks pasar ekuitas dan banyak saham yang membentuk indeks tersebut. Dengan reverse vertikal condong terbalik, pada opsi yang lebih rendah pemogokan IV lebih tinggi dan pada pilihan yang lebih tinggi pemogokan IV lebih rendah. Gambar 12 menyajikan contoh condong terbalik terbalik pada opsi indeks saham SampP 500. Dihasilkan menggunakan OptionVue 5 Options Analysis Software. Gambar 12: Reverse IV condong pada pilihan indeks indeks Sampp 500. IV bergerak dari titik terendah ke titik yang lebih tinggi pada rantai harga strike, seperti yang terlihat pada tingkat IV yang disorot dengan warna kuning. Yang pertama dari tiga kolom data (di samping pemogokan) pada Gambar 12 berisi harga pasar opsi dan kolom paling kanan berisi premium waktu pada opsi. Panah menunjuk pada pemogokan yang lebih tinggi dan lebih rendah pada kedua bulan kedaluwarsa dengan tingkat IV terkait, yang mengindikasikan kemiringan vertikal terbalik. Mudah untuk mengidentifikasi garis miring vertikal pada Gambar 12. Misalnya, opsi panggilan Agustus 1440 memiliki angka IV 28,21 dibandingkan dengan angka terendah IV pada pemogokan panggilan Agustus 1540 yang lebih tinggi, yang memiliki angka IV sebesar 23,6. Semakin rendah pilihan pada rantai pemogokan (apakah panggilan atau penempatan), semakin tinggi angka IV. Pilihan bulan September termasuk dalam Gambar 12 dan kemiringan juga ada di sana. Perhatikan bahwa tingkat IV sepanjang waktu (Agustus vs September) tidak sama pada pemogokan ini. Sebagai gantinya, opsi bulan depan bulan Agustus telah mengembangkan tingkat IV yang lebih tinggi. Ini dikenal sebagai condong horizontal, yang dibahas di bawah ini. Seperti yang dapat Anda lihat pada Gambar 13, yang mengandung tingkat volatilitas tersirat pada opsi indeks saham SampP 500 (pada hari yang sama seperti pada Gambar 12), IV pada 14 Agustus memberikan strike 26,9. Ketika Anda bergerak ke bawah rantai pemogokan, bagaimanapun, IV naik menjadi 37,6, seperti yang terlihat pada pemogokan 1340. Tingkat IV ini ditangkap pada penutupan perdagangan menyusul penurunan besar di SampP (-44 poin) pada 9 Agustus 2007. Sementara condongnya selalu ada, hal itu dapat mengintensifkan mengikuti penurunan pasar. Tipuan terbalik atau maju sebagian besar ada dalam menanggapi kemungkinan jatuhnya pasar yang mungkin tidak tertangkap dalam model penetapan harga standar. Artinya, risiko dibebani pilihan untuk memperhitungkan kemungkinan, betapapun jauhnya kapanpun, dari penurunan pasar yang besar. Generated using OptionVue 5 Pilihan Analisis Perangkat Lunak Gambar 13: Reverse IV condong pada pilihan indeks SampP 500. IV bergerak dari titik terendah ke titik yang lebih tinggi pada rantai harga strike, seperti yang terlihat pada tingkat IV yang disorot dengan warna kuning. Generated using OptionVue 5 Pilihan Analisis Perangkat Lunak Gambar 14. Forward (Positif) IV condong pada bulan Maret Opsi panggilan kopi. Tingkat IV naik pada titik yang lebih tinggi pada rantai harga pemogokan. Gambar 14 menyajikan kemiringan vertikal pada pilihan kopi bulan Maret. Dengan kemiringan vertikal ke depan, pada opsi yang lebih rendah pemogokan IV lebih rendah dan pada pemogokan opsi yang lebih tinggi IV lebih tinggi. Dengan komoditas, kenaikan yang lebih tinggi biasanya meningkat pada pemogokan yang lebih tinggi karena risiko yang dirasakan dari ledakan harga ke sisi positif akibat gangguan pasokan yang tiba-tiba. Tingkat IV dapat meningkat pada panggilan keluar-dari-uang, misalnya, jika ada kemungkinan adanya embun beku yang dapat mengganggu pasokan. Jika kejadian tidak terjadi, tingkat IV bisa dengan cepat kembali ke tingkat yang lebih normal. Para skews yang diidentifikasi pada Gambar 12 sampai 14 mungkin paling baik dicirikan sebagai nyaring, namun dimungkinkan untuk menemukan pola variabilitas yang berbeda. Pola kadang-kadang menyerupai senyuman, yang berarti bahwa tingkat IV pada out-of-the-money menempatkan dan memanggil meningkat relatif terhadap pilihan dekat atau di-uang. Hal ini mungkin muncul menjelang pengumuman berita perusahaan atau berita yang tertunda tentang suatu hal yang kemungkinan akan menghasilkan pergerakan besar untuk sebuah saham. Sebaliknya, angka miring 12 dan 13, di sisi lain, selalu ada, walaupun tingkat terendah dan absolut IV pada pemogokan dapat berubah tergantung pada tingkat ketakutan investor di pasar pada satu waktu. Horizontal Skews Pada Gambar 15, condong horizontal dapat dilihat pada pilihan kopi di bulan Maret. Ada 5 perbedaan antara tingkat IV pada opsi panggilan Desember 155 dan opsi panggilan pada bulan Maret 155, dengan bulan depan memiliki tingkat yang lebih tinggi. Secara umum, ada kemungkinan opsi dalam satu bulan untuk memperoleh tingkat IV yang lebih tinggi daripada bulan lainnya, dan seperti komoditas, memang benar untuk saham. Fenomena ini sebagian besar didorong oleh pergerakan harga yang diharapkan seputar peristiwa berita yang akan datang atau kemungkinan kondisi cuaca atau pasokan yang mungkin berdampak pada harga komoditas. Skews ini bisa muncul dan hilang saat acara berita mendekat dan kemudian lewat. Dihasilkan dengan menggunakan OptionVue 5 Perangkat Lunak Analisis Pilihan Gambar 15. Horisontal IV condong pada pilihan kopi di bulan Maret. IV untuk opsi out-of-the-money pada bulan Desember memiliki kecenderungan maju positif. Pilihannya juga diperdagangkan pada tingkat IV yang lebih tinggi daripada rekan mereka di bulan Maret (yaitu 155 opsi panggilan). Kesimpulan Di segmen tutorial volatilitas ini, beberapa jenis pilihan IV skews disajikan. Kemiringan terbalik, condong ke depan dan condong ke belakang. Ini adalah jenis skews yang umum ditemukan di pasar opsi. Bentuk yang tepat dapat bervariasi di setiap kasus dunia nyata namun struktur dasar akan berulang lagi dan lagi. Strategi dapat diterapkan untuk mengidentifikasi tipuan yang mengoptimalkan penetapan harga IV dan kemungkinan perubahan dalam penetapan harga miring yang dapat terjadi saat tingkat miring kembali ke tingkat yang sebelumnya condong. Data volatilitas, sumber daya dan alat yang tidak diharapkan untuk perdagangan pilihan yang berhasil. Rilis Berita - ASX daftar opsi mingguan ASX mengumumkan bahwa daftar opsi kedaluwarsa mingguan mulai 18 Oktober. Untuk artikel lengkap, kunjungi: asx. auproductsequity-optionsweekly-options. htm Awalnya, opsi mingguan akan tersedia untuk indeks dan saham berikut: XJO - Indeks Australia SP200 ANZ - Australia dan Selandia Baru Banking Group BHP - BHP Billiton CBA - Commonwealth Bank of Australia FMG - Grup Logam Fortescue NAB - Bank Nasional Australia TLS - Telstra Corporation Kami telah bekerja keras untuk mempersiapkan Pelacak Volatilitas untuk rangkaian opsi mingguan baru. Pandangan Strategi dan Peringkat Pedagang telah dimodifikasi untuk bekerja dengan opsi mingguan baru. Namun tolong beritahu saya jika Anda melihat sesuatu yang tidak terlihat pada Volatility Tracker. Selamat Datang di Volatility Tracker. Opsi perdagangan sumber daya yang didedikasikan untuk menyediakan pedagang dari Australian Exchange Traded Options (ETOs), dengan akses ke analisis volatilitas dan opsi pilihan alat perdagangan yang penting untuk kesuksesan perdagangan opsi jangka panjang. Volatilitas dan harga saham yang mendasarinya merupakan faktor utama yang mempengaruhi profitabilitas sebagian besar posisi opsi. Peluruhan waktu juga menjadi lebih penting karena pendekatan kadaluwarsa mendekati. Namun, banyak trader pemula hanya berkonsentrasi pada pergerakan harga potensial dari saham yang mendasarinya, sementara mengabaikan dampak perubahan pada volatilitas tersirat. Ini adalah kesalahan dan pedagang opsi yang sukses memahami sifat risiko volatilitas tersirat dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi profitabilitas strategi pilihan mereka. Tujuan kami adalah memberi Anda keunggulan perdagangan opsi berkelanjutan melalui langkah-langkah lanjutan volatilitas tersirat, persentil volatilitas tersirat, volatilitas historis, peringkat perdagangan opsi dan analisis dan alat perdagangan lainnya yang tidak stabil. Whats Here for Opsi Trader amp Investor Volatility Tracker menyediakan opsi berikut alat perdagangan dan sumber daya: ASX exchange traded option market summary statistics ASX exchange traded option indeks volatilitas pasar (the Aussie VIX) ASX exchange traded option market putcall rasio volume tersirat amp historis (direalisasikan ) Grafik volatilitas untuk analisis volatilitas tersirat sindiran volatilitas dan struktur tersirat volatilitas permukaan miring 3-D grafik tersirat volatilitas musiman disiratkan amp volatilitas historis tabel persentil intraday tersirat volatilitas condong peta strategi harga opsi intraday amp evaluasi putcall volume amp rasio bunga terbuka peringkat saham oleh opsi Volatilitas pasar dan statistik yang tercakup dalam call amp ditulis menempatkan peringkat kredit amp debit menyebar peringkat kalender amp kupu-kupu spread peringkat straddle peringkat opsi lanjutan nilai wajar, greeks amp tersirat volatilitas kalkulator disesuaikan, peringkat perdagangan otomatis dan layanan pemindaian tersedia custom buil T datafeeds untuk opsi Vue download data volatilitas tersirat historis disesuaikan harga opsi historis. Data volatilitas dan greex tersirat yang tersedia oleh strategi pilihan strategi backtesting PLUS banyak alat perdagangan volatilitas lainnya yang sedang dikembangkan Volatility Tracker memiliki database harga opsi dan data perdagangan yang komprehensif dan terpelihara dengan baik. Basis data meluas sampai Juli 2004. Harga didasarkan pada tawaran bidogram harian sehingga mereka sama persis dengan harga saham yang mendasarinya. Volatilitas tersirat dihitung dari titik tengah spread bidask, dengan menggunakan asumsi dividen dan asumsi tingkat bunga bebas risiko yang akurat. Selain volatilitas tersirat, biaya relatif opsi individual dibandingkan dengan basis data volatilitas tersirat sebelumnya dihitung (yaitu metode persentil).